泰禾集团预计前三季度归母净利下降20亿左右

2020-10-20 15:46:45 来源: 消费财经

对于泰禾集团(000732.SZ)而言，最近似乎颇有“屋漏偏逢连夜雨”的味道。

10月14日晚间，泰禾集团发布2020年度前三季度业绩预告。公告显示，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润为-16.5亿元至-22.3亿元。

据公告显示，前三季泰禾集团业绩受较大影响，主要受新冠肺炎疫情及公司房地产开发项目结算排期的影响，无集中交付的地产项目，仅有零星项目交付结转收入，造成收入较上年同期大幅下降，相应的营业利润大幅减少。

而在一周前，10月9日晚间，泰禾集团还公告，称H7泰禾02这笔债券将无法按期兑付本息。

连续债务违约

据公告显示，H7泰禾02发行于2017年，为泰禾集团非公开发行债券(第二期)，本应于2020年10月12日进行本息兑付。该笔债券规模为30亿元，债券期限3年，票面利率7.5%。截止公告日本金为15.98亿元，本息应兑付金额为17.18亿元。

值得一提的是，泰禾集团2020年以来先后未能完成17泰禾MTN001、18泰禾01、17泰禾MTN002、17泰禾01、18泰禾02本息的按时兑付，算上最近的H7泰禾02，泰禾集团今年累计违约债券多达6只。

另据公告，泰禾集团拟通过优化股权结构，推动债务重组工作进程。2020年7月，泰禾集团控股股东泰禾投资、公司实控人黄其森与万科全资子公司海南万益签署了《股份转让框架协议》，泰禾投资拟将其持有公司的19.9%股份转让给海南万益。

需要注意的是，此次股份转让框架协议中设置了股份转让的先决条件：公司制定债务重组方案并与债权人达成一致，债务重组方案能支持公司恢复正常经营，能支持公司可持续经营，并且该债务重组方案的上述作用能得到泰禾投资和海南万益的一致认可。

截至10月15日17时，泰禾集团依然未发布该计划取得实质性进展的公告。

高杠杆致恶果

泰禾集团的资产负债率为85.84%，对比2019年末的84.95%不降反增，依然维持在较高水准。而即使剔除预收款后资产负债率仍然高达81.57%，而该数据在A股133家上市房企中排名倒数。

依据泰禾集团半年报，截至8月15日，泰禾集团已到期未归还借款349亿元，尚有未支付利息43.32亿元。

此外，笔者也对泰禾集团的债务进行了简要梳理。

截至6月30日，泰禾集团期末总负债1935.94亿元，其中长期及短期债务规模合计929.15亿元，净负债率达到277.58%。

庞大的债务问题，也使得公司实控人及其一致行动人所持股份被冻结及轮候冻结。

泰禾集团9月24日公告显示，截至公告披露日，泰禾投资所持12.19亿股股份全部被司法冻结，轮候冻结股数79.73亿股，占其所持股份比例654.17%;其余一致行动人叶荔、黄敏、黄其森分别持有3亿股、3783.39万股、370.94万股，司法冻结比例分别为100%、99.91%、100%，其中叶荔轮候冻结股数达6.4亿股，黄其森轮候冻结股数达370.94万股。